Finanzberatung

Die Finanzberatung (englisch financial advice) umfasst im Finanzwesen sowohl die Anlageberatung als auch darüber hinaus die Beratung im Rahmen der gesamten Finanzwirtschaft (Finanzen und Finanzierung).

Allgemeines

In der Fachliteratur finden sich zahlreiche, als Synonym für die Finanzberatung verwendete Begriffe wie Anlageberatung oder Vermögensberatung,[1] wobei die Finanzberatung häufig auch als Oberbegriff für alle Beratungsleistungen vorkommt.[2] Während die Anlageberatung lediglich das Passivgeschäft und Depotgeschäft der Kreditinstitute betrifft, erfasst die Finanzberatung darüber hinaus auch Kreditgeschäfte, Finanzmanagement, Schuldnerberatung, Finanzplanung und die Beseitigung von Finanzrisiken.[3] Auch Versicherungsberatung sowie Vorsorgeberatung können Gegenstand der Finanzberatung sein. Die Finanzberatung ist eine durch einen Finanzberater angebotene Dienstleistung, durch die dieser gemeinsam mit Kunden deren finanzwirtschaftlichen Risiken mit Problemlösungen begegnet.[4] Finanzberatung ist „von Fall zu Fall Anlageberatung, Finanzplanung oder Vermögensverwaltung“.[5]

Bei einer Finanzberatung erstellt der Berater unter Berücksichtigung der unterschiedlichen Ziele und Aspekte des jeweiligen Kunden ein umfassendes Konzept. Chancen und Gefahren möglicher Entwicklungen sollen mit geeigneten Finanzprodukten genutzt bzw. abgewendet werden. Ein so erstelltes Konzept muss regelmäßig auf seine Aktualität überprüft werden und an die sich ändernden Situationen wie Heirat, Kinder u. a. angepasst werden.

Rechtsfragen

Die Finanzberatung ist eine Finanzdienstleistung gemäß § 1 Abs. 1a Nr. 1a KWG, wenn sie eine Anlageberatung beinhaltet. Ohne Anlageberatung unterliegt die Finanzberatung nur dann der Bankenaufsicht, wenn hierdurch vom Berater mindestens eines der in § 1 Abs. 1 KWG aufgezählten Bankgeschäfte getätigt wird oder es sich beim Berater um ein Finanzunternehmen nach § 1 Abs. 3 KWG handelt, das bei der Anlage in Finanzinstrumenten berät oder andere Unternehmen über deren Kapitalstruktur, industrielle Strategie und die damit verbundenen Fragen berät.

Wie die Anlageberatung ist bei Kreditinstituten oder sonstigen Finanzdienstleistern auch die Finanzberatung meist eine kostenlose Dienstleistung, die durch den Verkauf von Bankprodukten quersubventioniert wird.[6] Bei selbständigen Finanzberatern fallen dagegen Beratungshonorare an (Honorarberatung), da Provisionen für die Beratung und die Vermittlung von Finanzprodukten verboten sind. Der Honorar-Finanzanlagenberater benötigt eine Gewerbeerlaubnis nach § 34h Abs. 1 GewO.

Gemäß der Finanzmarktrichtlinie II (EU-Richtlinie 2014/65/EU, seit Januar 2018 in Kraft) ist die unabhängige Finanzberatung mit einem Provisionsverbot verknüpft, während die abhängige Beratung mit einer Offenlegungspflicht verbunden ist. Unabhängige Finanzberater werden gemäß § 93 WpHG in ein Register eingetragen. Bei unabhängiger Beratung zahlen Kunden ihren Beratern ein Honorar.

Im Vereinigten Königreich und in den Niederlanden gilt bei Finanzanlageprodukten ein generelles Provisionsverbot.[7][8]

Beratungsarten

Klassische Art ist die persönliche Beratung durch einen Finanzberater mit der Qualifikation als Fachwirt für Finanzberatung. Dieser kann provisionsorientiert beraten oder auch ohne Innenprovisionen. Diese Provisionen können die Unabhängigkeit der Beratung gefährden und einen Interessenkonflikt auslösen, wenn die Kreditinstitute die erhaltenen oder gezahlten Provisionen dem Anleger nicht offenlegen (Innenprovisionen). Daneben gibt es auch die automatisierte Finanzberatung durch Robo-Advisors mit dem Ziel, die Dienstleistungen eines traditionellen Finanzberaters zu digitalisieren und zu automatisieren.[9] Die automatisierte Finanzberatung erfolgt ausschließlich über Webseiten des Internets.

Konflikte

Die Finanzberatung unterliegt dem klassischen Principal-Agent-Problem. Der Finanzberater (Agent) vertritt nicht nur Kunden-, sondern auch Eigeninteressen. Zudem kann er den Kunden (Principal) auf Basis unvollständiger Informationen nicht optimal beraten. Der Kunde kann andererseits nicht alle notwendigen Informationen an den Berater weitergeben. Eine realistische Einschätzung der Möglichkeiten zur Umsetzung der eigenen Ziele fällt ebenso schwer. Des Weiteren werden bei der Beratung langfristige Entscheidungen getroffen, die der Dynamik von Veränderungen der Lebenssituation oder gesetzlichen Rahmenbedingungen standhalten müssen.

Abgrenzung

Die Finanzberatung umfasst mehr Beratungsleistungen als die Anlageberatung, die auf das Passivgeschäft und das Depotgeschäft der Kreditinstitute begrenzt ist. Während die Finanzberatung – bis auf den Teilbereich der Anlageberatung – meist nicht erlaubnispflichtig ist, ist die Anlageberatung ein durch die BaFin erlaubnispflichtiges Bankgeschäft. Bei Anlage- und Finanzberatung trifft der Kunde die Entscheidung, bei Vermögensverwaltung wird die Entscheidung vom Vermögensverwalter selbst getroffen.

Siehe auch

Literatur

  • Jürgen Steiner: Glaubwürdige Signale durch zertifizierte Finanzberatung. 2007.
  • Fachbegriffe Versicherungswesen. Dr. Th. Gabler Verlag, ISBN 3-409-19948-9.

Einzelnachweise

  1. ↑ Katrin Severidt: Beratungshonorare in Banken. Deutscher Universitätsverlag, Wiesbaden 1997, ISBN 978-3-663-08272-9, S. 5 (eingeschränkte Vorschau in der Google-Buchsuche).
  2. ↑ Jörg Lange: Finanzberatung für private Haushalte. 1995, S. 34.
  3. ↑ Gerhard Lippe, Jörn Esemann, Thomas Tänzer (Hrsg.): Qualifizierte Finanzberatung in Banken und Sparkassen. Gabler, Wiesbaden 2004, ISBN 978-3-322-90736-3, S. 60 ff. (eingeschränkte Vorschau in der Google-Buchsuche).
  4. ↑ Mark Roemer: Direktvertrieb kundenindividueller Finanzdienstleistungen. 1998, S. 37.
  5. ↑ Max Lüscher-Marty: Theorie und Praxis der Geldanlage. 3. Auflage. Band 1. Verlag Neue Zürcher Zeitung, Zürich 2010, ISBN 978-3-7155-9450-7, Kapitel 4.4., S. 1.30 (eingeschränkte Vorschau in der Google-Buchsuche).
  6. ↑ Bernd Hochberger: Financial Planning. Deutscher Universitätsverlag, Wiesbaden 2003, ISBN 978-3-322-81579-8, S. 180 (eingeschränkte Vorschau in der Google-Buchsuche).
  7. ↑ Provisionsverbot: Niederlande ziehen positive Bilanz. Verbraucherzentrale Bundesverband (VZBV), 5. Februar 2018, abgerufen am 29. Mai 2023.
  8. ↑ Niederländische Verbraucher profitieren vom Provisionsverbot. Verbraucherzentrale Bundesverband (VZBV), Februar 2018, abgerufen am 29. Mai 2023.
  9. ↑ Capital vom 14. März 2016, Wie Robo Advisors die Krise meistern Abgerufen am 27. April 2018