Börse Stuttgart

Börse Stuttgart

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RechtsformEingetragener Verein
Gründung11. Februar 1861
SitzStuttgart, Deutschland Deutschland
BrancheBörsenhandel
Websitehttps://group.boerse-stuttgart.com
Stand: 2023
Börse Stuttgart

Die Börse Stuttgart ist die sechstgrößte Börsengruppe in Europa, mit Standbeinen im Kapitalmarktgeschäft sowie im Digital- und Kryptogeschäft. Die Börse Stuttgart beschäftigt als Gruppe rund 700 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter an ihren Standorten in Stuttgart, Berlin, Frankfurt, Ljubljana, Mailand,[1] Stockholm und Zürich.[2][3] Die Börse Stuttgart verfügt als Gruppe über insgesamt 15 Lizenzen von Aufsichtsbehörden in Deutschland, Schweden und der Schweiz.[4]

Kapitalmarktgeschäft

Im Kapitalmarktgeschäft betreibt die Börse Stuttgart als Gruppe drei Börsen in Deutschland, Schweden und der Schweiz; den Handelsplatz Börse Stuttgart, die NGM und die BX Swiss. Im Jahr 2023 belief sich das Handelsvolumen an den drei Börsen auf insgesamt rund 100 Milliarden Euro.[5] Hinzu kommen die regulierte Zero-Fee-Plattform TradeRebel und Cats als europäisches außerbörsliches Netzwerk.[6][7][8] Zudem umfasst die Gruppe mit der Euwax AG einen Broker, der international im Handel mit Wertpapieren und Kryptowährungen aktiv ist.[6]

Handelsplatz Börse Stuttgart

Die Börse Stuttgart ist ein börslicher Handelsplatz für strukturierte Wertpapiere, Aktien, Anleihen, börsengehandelte Fonds (ETF), Genussscheine und offene Investmentfonds. Nach der Xetra-Plattform der Frankfurter Wertpapierbörse und der Tradegate Exchange ist die Börse Stuttgart Deutschlands drittgrößter Handelsplatz.[9] Im Jahr 2023 betrug das Handelsvolumen der Börse Stuttgart nach eigenen Angaben in allen Anlageklassen rund 90 Milliarden Euro und lag damit auf dem Niveau des Vorjahres.[10][11][5] Die Markt- und Börsenaufsicht über die Börse Stuttgart wird durch das Ministerium für Wirtschaft, Arbeit und Tourismus Baden-Württemberg, die ihm unterstellte unabhängige Handelsüberwachungsstelle sowie die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) wahrgenommen.[12]

NGM

Die Nordic Growth Market (NGM) ist eine hundertprozentige Tochter der Börse Stuttgart und die zweitgrößte Börse in Schweden. Sie ermöglicht den Handel mit Aktien und strukturierten Wertpapieren. Mit Nordic SME unterhält die NGM zudem eine Plattform für Aktien junger Wachstumsunternehmen: Insgesamt sind dort 81 Aktien gelistet.[13][14] Im Handel mit strukturierten Wertpapieren ist die NGM auch in Finnland, Norwegen und Dänemark aktiv.[15]

BX Swiss

Die BX Swiss ist die zweitgrößte Börse der Schweiz. Sie gehört zu 90 Prozent der Börse Stuttgart, seit 2023 ist Leonteq mit 10 Prozent an der BX Swiss beteiligt.[16] Sie untersteht dem Finanzmarktinfrastrukturgesetz sowie der Überwachung durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (FINMA).[17] Die BX Swiss ermöglicht den Handel mit strukturierten Wertpapieren, Aktien aus über 30 Ländern in Schweizer Franken, ETFs, Anleihen und Anlagefonds.[18] Zudem betreibt die BX Swiss das börsliche Handelssegment SME Main Market für Aktien kleiner mittelständischer Unternehmen aus der Schweiz.[19]

Euwax AG

Der Broker Euwax AG ist seit dem Jahr 2000 börsennotiert und gehört zu 84 Prozent der Börse Stuttgart. Die Euwax AG ist als Liquiditätsspender am Handelsplatz Börse Stuttgart, an der NGM, an der BX Swiss und auf der Zero-Fee-Plattform TradeRebel aktiv.[20][21][22] Außerdem ist die Euwax AG auch als Liquiditätsanbieter im Anleihesegment LuxXPrime der Börse Luxemburg tätig.[20][21][23]

TradeRebel

TradeRebel ist eine regulierte Handelsplattform der Gruppe Börse Stuttgart, die den Handel mit rund 2.000 Inlands- und Auslandsaktien sowie rund 2.000 Exchange-Traded Products (ETPs) ohne Börsengebühren ermöglicht. Dabei bietet TradeRebel Vor- und Nachhandelstransparenz. Banken und Online-Broker können sich an die Plattform anschließen.[24][25]

Börse Stuttgart Digital

Seit 2023 bündelt die Gruppe Börse Stuttgart ihr gesamtes Digital- und Kryptogeschäft unter der Marke Börse Stuttgart Digital. Als Infrastrukturpartner bietet die Börse Stuttgart Digital Kunden institutionelle Brokerage und Kryptoverwahrung sowie einen institutionellen Handelsplatz und privaten Kunden die Bison-App.[26] Die Kryptoangebote von Börse Stuttgart Digital wurden 2023 von rund 890.000 Endkunden genutzt.[27] Das Digital- und Kryptogeschäft steht für 20 Prozent der Gesamterträge der Gruppe Börse Stuttgart.[28]

Für institutionelle Kunden

Die Börse Stuttgart Digital Exchange ist Deutschlands erster regulierter Handelsplatz für Kryptowährungen. Das multilaterale Handelssystem ging im Dezember 2019 an den Start.[29] Die Börse Stuttgart Digital Custody GmbH erhielt im März 2023 die Lizenz für ihren Geschäftsbetrieb als Kryptoverwahrer von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin).[30][31] Zudem bietet Börse Stuttgart Digital institutionelle Brokerage-Anwendungen für den bilateralen OTC-Handel mit digitalen Vermögenswerten.[32] 2024 wurde Börse Stuttgart Digital der Infrastrukturpartner der DZ Bank und der genossenschaftlichen Finanzgruppe für Brokerage und Verwahrung von Kryptowährungen.[28] Der Schweizer Anbieter von Investment-Software Profidata integrierte die Anwendungen von Börse Stuttgart Digital für Brokerage und Verwahrung in sein Angebot für institutionelle Kunden.[33]

BISON-App

Mit der Smartphone-App Bison (Eigenschreibweise: BISON) startete die Börse Stuttgart im Januar 2019 die erste Krypto-Trading-App für Kunden in Europa, hinter der eine traditionelle Wertpapierbörse steht.[29] Nutzer der App kaufen und verkaufen 27 Kryptowährungen wie z. B. Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Chainlink (LINK), Ethereum (ETH), Litecoin (LTC), Ripple (XRP) oder Uniswap (UNI) bei der Euwax AG, die als Broker agiert. Treuhänderisch verwahrt werden die Kryptowährungen von der Börse Stuttgart Digital Custody GmbH.[3][34][35]

Struktur der Gruppe Börse Stuttgart

Die Dachorganisation der Gruppe Börse Stuttgart bildet die Vereinigung Baden-Württembergische Wertpapierbörse e. V. Für das Kapitalmarktgeschäft sowie das Digital- und Kryptogeschäft bedient sich die Vereinigung diverser Tochtergesellschaften.[36][4] Am Handelsplatz Stuttgart agiert die Baden-Württembergische Wertpapierbörse GmbH als Börsenträger. Sie ist eine hundertprozentige Tochter der Vereinigung und hat den technischen Börsenbetrieb an die ebenfalls hundertprozentige Tochter Börse Stuttgart GmbH ausgelagert.[37][38]

Engagement

Die Gruppe Börse Stuttgart unterstützt die Initiative Stuttgart Financial, die sie gemeinsam mit dem Wirtschaftsministerium Baden-Württemberg und der Stiftung Kreditwirtschaft der Universität Hohenheim 2007 gegründet hat.[39] Ziel der Finanzplatzinitiative ist es, den Finanzplatz Stuttgart zu stärken sowie die Sichtbarkeit als Standort für Finanzdienstleistungen in Deutschland zu erhöhen. Im Rahmen dieser Initiative werden durch den Accelerator fintogether junge Unternehmen im Fintech-Bereich gefördert.[40] Im September 2023 organisierte die Börse Stuttgart erstmals den Stuttgart Finance Summit als Dialogformat für Finanzwirtschaft, Realwirtschaft und Politik. 50 Referenten und rund 850 Teilnehmer diskutierten aktuelle Herausforderungen für Wirtschaft und Kapitalmärkte.[41][42]

Geschichte

Die Geschichte[43] der Börse Stuttgart beginnt im Jahr 1860 mit dem örtlichen Industrie-Börsenverein. Im Königsbau fanden sich Kaufleute ein, um an einer Warenbörse Handelsgeschäfte im Textilbereich zu tätigen. Am 11. Februar 1861 erfolgte die Gründung des Stuttgarter Börsenvereins und damit die Eröffnung einer Wertpapierbörse, der eigentlichen Vorgängerin der späteren Börse Stuttgart.[23][44]

Im Mai 1877 genehmigten der württembergische König Karl I. und die Stuttgarter Stadtverwaltung per Dekret eine Börsen- und Maklerordnung. Von nun an erkannten auch Gerichte die Kurse der Börse an.[45]

Seit 1866 druckten württembergische Tageszeitungen ein tägliches Börsenkursblatt und 1881 erschien das erste amtliche Kursblatt. In den folgenden Jahren wurde die Textilindustrie als Leitsektor durch Maschinen- und Automobilbau, Chemie und Elektrotechnik abgelöst.[46] 1882 erhielt die Börse ihren ersten Telefonanschluss, wodurch die Abwicklung von Aufträgen beschleunigt wurde.[46]

In der Zeit des Ersten Weltkriegs operierten die deutschen Börsen nicht und die Börse Stuttgart eröffnete erst wieder 1919. In Folge der Weltwirtschaftskrise und von massiven Kursverlusten schloss die Börse Stuttgart 1931 erneut für mehrere Monate.[45][46]

Aufgrund von Luftangriffen musste die Börse 1944 ihren Standort wechseln. Nach dem Zweiten Weltkrieg wurde im November 1945 das Geschäft im ausgebrannten Gebäude der Württembergischen Landeskreditanstalt wieder aufgenommen. Nach der Währungsreform von 1948 und der Wertpapierbereinigung wurde der amtliche Börsenverkehr wieder aufgenommen.[46]

1969 zog die Börse innerhalb von Stuttgart erneut um und 1974 begann die Abwicklung der Börsengeschäfte mit elektronischer Datenverarbeitung.[46]

Im Jahr 1999 wurde das Handelssegment Euwax für verbriefte Derivate gegründet.[23]

Ende 2008 übernahm die Börse Stuttgart die schwedische Börse Nordic Growth Market AB (NGM) zu 100 Prozent. Das NDX-Segment der NGM für verbriefte Derivate ist nicht nur in Schweden, sondern seit 2010 auch in Finnland, seit 2011 in Norwegen sowie seit 2016 in Dänemark aktiv.[47]

Im Jahr 2014 übernahm die Börse Stuttgart 90 Prozent am außerbörslichen Handelsnetzwerk Cats von der Citigroup.[48]

2017 übernahm die Börse Stuttgart mit gut 90 Prozent die Aktienmehrheit an der BX Swiss AG.[49] Die Übernahme wurde im Jahr 2018 abgeschlossen.[50]

Im Januar 2019 startete die Börse Stuttgart die Bison-App für den Handel mit Kryptowährungen.[29] 2022 wurde das institutionelle Digitalgeschäft der Börse Stuttgart aufgebaut.[51] 2023 vertieften die Axel Springer SE und die SBI Digital Asset Holding ihr Investment ins gesamte Digital- und Kryptogeschäft der Börse Stuttgart, das seitdem unter der Marke Börse Stuttgart Digital gebündelt wird.[52] Die Börse Stuttgart Digital Custody GmbH erhielt im März 2023 die Lizenz für ihren Geschäftsbetrieb als Kryptoverwahrer von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin).[30][31]

Im Jahr 2022 wurden im Rahmen eines Proof-of-Concept erstmals tokenisierte Wertpapiere über die BX Swiss gehandelt und die Handelsgeschäfte über eine Blockchain abgewickelt.[53] Weiterhin stieg die Börse Stuttgart im Wertpapierhandel in den Zero-Fee-Bereich ein. Dazu gehörten ein Angebot der BX Swiss in der Schweiz und der Start der regulierten Handelsplattform TradeRebel in Deutschland.[54]

Anfang 2023 gründete die Börse Stuttgart das Segment Easy Euwax, das den Handel mit strukturierten Wertpapieren ohne Börsenentgelte ermöglichte.[55]

Im Dezember 2023 schloss die Börse Stuttgart eine strategische Partnerschaft mit dem Schweizer Finanzunternehmen Leonteq, das sich mit 10 Prozent an der BX Swiss beteiligte.[16]

Einzelnachweise

  1. ↑ Oliver Schmale: Stuttgart entwickelt sich von der Regionalbörse zum europäischen Anbieter. In: Frankfurter Allgemeine Zeitung. 10. Mai 2024, abgerufen am 7. Juni 2024.
  2. ↑ Boerse Stuttgart Group. In: Boerse Stuttgart Group. Abgerufen am 7. Juni 2024 (englisch).
  3. ↑ a b Thomas Spengler: Börse Stuttgart weitet Kryptohandel aus. In: Börsen-Zeitung, 5. Juni 2021.
  4. ↑ a b Die Gruppe Börse Stuttgart. In: Börse Stuttgart. Abgerufen am 1. November 2023.
  5. ↑ a b Oliver Schmale: Börse Stuttgart stagniert. In: Heilbronner Stimme, 30. Dezember 2023.
  6. ↑ a b Börse Stuttgart plant entgeltfreien Handel. In: Börsen-Zeitung, 14. Dezember 2022.
  7. ↑ Görgens leitet Plattform Cats. In: Börsen-Zeitung, 18. Juli 2018.
  8. ↑ Dennis Schwarz: Börse Stuttgart startet die Handelsplattform Traderebel – und will Broker und Banken für sich gewinnen. In: Handelsblatt. 14. Dezember 2022, abgerufen am 1. November 2023.
  9. ↑ Barbara Schäder: Börse Stuttgart sortiert sich neu. In: Stuttgarter Zeitung, 6. Februar 2021.
  10. ↑ Handelsumsatz der Börse Stuttgart stagniert. In: Die Zeit. 29. Dezember 2023, abgerufen am 8. Januar 2023.
  11. ↑ Handelsumsatz der Börse Stuttgart sinkt nur minimal. In: Badische Neueste Nachrichten. 29. Dezember 2023, abgerufen am 8. Januar 2024.
  12. ↑ Handelsüberwachung. In: Boerse Stuttgart. Abgerufen am 1. November 2023.
  13. ↑ Börse Stuttgart mit neuem Segment. In: Börsen-Zeitung, 16. Januar 2021.
  14. ↑ New record year for Nordic Growth Market. In: Nordic Growth Market. Abgerufen am 8. Januar 2024 (englisch).
  15. ↑ Waqas Arain: Nordic Growth Market Expands Product Offerings with New Derivatives Listings. In: BNN Breaking. 2. Januar 2024, abgerufen am 8. Januar 2024 (amerikanisches Englisch).
  16. ↑ a b Philipp Habdank: Börse Stuttgart holt bei BX Swiss Minderheitsinvestor an Bord. In: Börsen-Zeitung. 19. Dezember 2023, abgerufen am 8. Januar 2024.
  17. ↑ Liste der bewilligten und anerkannten Finanzmarktinfrastrukturen (inkl. Handelsplätze) sowie ausländischen Teilnehmer. In: Eidgenössische Finanzaufsicht FINMA. Abgerufen am 8. Januar 2024 (Schweizer Hochdeutsch).
  18. ↑ Erich Gerbl: BX Swiss: Die Berner Börse will wachsen – und zwar massiv. In: Handelszeitung. 25. Juni 2020, abgerufen am 8. Januar 2024 (Schweizer Hochdeutsch).
  19. ↑ BX Swiss wächst und gewinnt Basler KB als Emittentin. In: Finews. 10. Oktober 2023, abgerufen am 8. Januar 2024 (deutsch).
  20. ↑ a b Handelssegment „Euwax“ an der Börse Stuttgart. In: Börse Stuttgart. Abgerufen am 2. Februar 2019.
  21. ↑ a b Thomas Spengler: Börse Stuttgart plant entgeltfreien Handel. In: Börsen-Zeitung. 14. Dezember 2022, abgerufen am 8. Januar 2024.
  22. ↑ Sarah Steiner: Für den Derivatehandel: Börse Stuttgart startet neue Plattform. In: Das Investment. 2. Januar 2023, abgerufen am 1. November 2023.
  23. ↑ a b c Hans-Joachim Strüder: Von der kleinen Regionalbörse zur führenden Börse für Private. In: Börsen-Zeitung, 26. Februar 2011.
  24. ↑ Dennis Schwarz: Börse Stuttgart startet die Handelsplattform Traderebel – und will Broker und Banken für sich gewinnen. In: Handelsblatt. 14. Dezember 2022, abgerufen am 8. Januar 2024.
  25. ↑ Neue Plattform: Aktienhandel zum Nulltarif. In: Frankfurter Allgemeine Zeitung. 14. Dezember 2022, ISSN 0174-4909 (faz.net [abgerufen am 8. Januar 2024]).
  26. ↑ Krypto-Drama bringt Bison neue Kunden. In: Stuttgarter Zeitung, 19. November 2022.
  27. ↑ Rick Steves: Börse Stuttgart Digital ends year with 890,000 retail customers in Europe. In: Finance Feeds. 29. Dezember 2023, abgerufen am 8. Januar 2023.
  28. ↑ a b Detlef Fechtner: „Das Digitalgeschäft steht heute für 20 Prozent unserer Erträge“. In: Börsen-Zeitung. 10. Mai 2024, abgerufen am 7. Juni 2024.
  29. ↑ a b c Stuttgart startet Digital-Handelsplatz. In: Börsen-Zeitung, 24. September 2019.
  30. ↑ a b Marianne Gajo: Börse Stuttgart erhält BaFin-Lizenz für Kryptoverwahrgeschäft. In: Die Aktiengesellschaft. Band 68, Nr. 9, 2023.
  31. ↑ a b Börse Stuttgart Digital Custody GmbH. In: Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht. Abgerufen am 8. Januar 2023.
  32. ↑ Oliver Vins: Das Banking im Wandel: Innovative Geschäftsmodelle für die Zukunft. In: Handelsblatt. 22. Juni 2023, abgerufen am 20. November 2023 (deutsch).
  33. ↑ Boerse Stuttgart Digital ermöglicht den institutionellen Kunden von Profidata erstmals den Handel und die Verwahrung von Kryptowährungen. In: Bitcoin Schweiz News. 5. März 2024, abgerufen am 7. Juni 2024 (deutsch).
  34. ↑ Innovative & sichere Staking-Lösungen: Boerse Stuttgart Digital und Munich Re erweitern Partnerschaft. In: Finanzen. Trends. Digitales. 13. September 2023, abgerufen am 8. Januar 2024 (deutsch).
  35. ↑ Oliver Wollnitz: Krypto-Handelsplatz Bison im Test. In: WirtschaftsWoche. 8. Januar 2024, abgerufen am 16. Januar 2024.
  36. ↑ Baden-Württembergische Wertpapierbörse. In: Börse Stuttgart. Abgerufen am 1. November 2023.
  37. ↑ Unternehmen der Gruppe Börse Stuttgart. Börse Stuttgart, archiviert vom Original (nicht mehr online verfügbar) am 5. Juli 2019; abgerufen am 2. Februar 2019.
  38. ↑ Baden-Württembergische Wertpapierbörse. In: Börse Stuttgart. Abgerufen am 1. November 2023.
  39. ↑ Isabel Gomez: Spitzenpersonal bei Töchtern der Börse Stuttgart rotiert. In: Börsen-Zeitung. 20. September 2017, abgerufen am 8. Januar 2024.
  40. ↑ Finanzplatz Baden-Württemberg. In: Ministerium für Wirtschaft, Arbeit und Tourismus Baden-Württemberg. Abgerufen am 8. Januar 2024.
  41. ↑ Stuttgart Finance Summit: Kapitalmarkt braucht Raum zur Entfaltung. In: Börse am Sonntag. 15. September 2023, abgerufen am 8. Januar 2024.
  42. ↑ Detlef Fechtner: Stuttgart lädt zum Finance Summit. In: Börsen-Zeitung. 7. September 2023, abgerufen am 8. Januar 2024.
  43. ↑ Geschichte. (Memento vom 21. November 2013 im Internet Archive) In: stuttgart-financial.de.
  44. ↑ Mit Baumwolle hat alles angefangen. In: Stuttgarter Zeitung, 12. August 2013.
  45. ↑ a b Die Börse – ein Spiegel des Wirtschaftsgeschehens Chronik. In: Stuttgarter Zeitung, 26. Februar 2011.
  46. ↑ a b c d e Mehr als kaufen und verkaufen. Die Stuttgarter Börse im Spiegel der Zeiten. In: Stuttgarter Zeitung, 28. Februar 2011.
  47. ↑ Schwäbisch-skandinavische Erfolgsgeschichte. In: Eßlinger Zeitung. 12. September 2016, abgerufen am 1. November 2023.
  48. ↑ Christopher Kalbhenn: Börse Stuttgart kauft Handelssystem der Citigroup. In: Börsen-Zeitung, 12. April 2014. S. 2.
  49. ↑ Börse Stuttgart erwirbt Mehrheitsbeteiligung an BX Swiss. In: moneycab.com. 7. Dezember 2017, abgerufen am 8. Dezember 2017.
  50. ↑ Werner Grundlehner: BX Swiss will endlich als Börse ernst genommen werden. In: Neue Zürcher Zeitung, 9. November 2021.
  51. ↑ Matthias Voelkel: Digital Finance, Blockchain, Krypto – Eine Chance für Europa. In: Börsen-Zeitung, 17. September 2022.
  52. ↑ Mandate & Mandanten. In: Börsen-Zeitung, 28. Januar 2023.
  53. ↑ Finanzplatz Schweiz testet tokenisierte Anlageprodukte auf öffentlicher Blockchain. In: Crypto Valley Journal. 13. Dezember 2022, abgerufen am 22. Januar 2024 (deutsch).
  54. ↑ Sarah Steiner: Börse Stuttgart startet neue Handelsplattform. In: Das Investment. 15. Dezember 2022, abgerufen am 16. Januar 2024.
  55. ↑ Thomas Spengler: Börse Stuttgart weitet entgeltfreien Handel aus. In: Börsen-Zeitung, 20. Dezember 2022. S. 1.
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