Dow Jones Transportation Average

Dow Jones Transportation Average
DowJonesIndex.svg
Stammdaten
StaatVereinigte Staaten
BörseNew York Stock Exchange
ISINXC0009694214
WKN969421
SymbolDJT
RIC^DJT
Bloomberg-CodeTRAN <INDEX>
KategorieAktienindex
TypKursindex
FamilieDow Jones

Der Dow Jones Transportation Average (auch „Dow Jones Transports“; DJTA) ist ein Aktienindex in den USA und umfasst 20 der größten Transportunternehmen an der New York Stock Exchange. Er wurde am 3. Juli 1884 von Charles Dow, dem Mitbegründer des Verlagshauses Dow Jones, erstmals im „Customers’ Afternoon Letter“ veröffentlicht.[1]

Berechnung

Der Dow Jones Transportation Average (DJTA) ist ein Kursindex und umfasst 20 der größten US-amerikanischen Transportunternehmen an der New York Stock Exchange (NYSE). Er wird ohne Dividenden, Bezugsrechte und Sonderzahlungen berechnet, das heißt, er ist ein preisgewichteter Index. Der Indexstand wird ausschließlich auf Grund der Aktienkurse ermittelt und nur um Erträge aus Bezugsrechten und Sonderzahlungen bereinigt. Bei Aktiensplits und Aktienzusammenlegungen wird der Index durch Korrekturfaktoren bereinigt.

Die Berechnung erfolgt anhand der Aufsummierung der einzelnen Aktienkurse und der anschließenden Division durch die Anzahl der Indexmitglieder. Jedes der 20 Unternehmen im DJTA ist also gleich gewichtet – mit 5 %. Bei vielen anderen Börsenindizes, zum Beispiel beim DAX, ist dies anders. Auch spielt bei der Berechnung des DJTA keine Rolle, wie viel Prozent der Aktien im Streubesitz sind.

Die Aufnahme von Unternehmen in den DJTA und der Ausschluss aus dem DJTA folgen keinen festen Regeln, sondern unterliegen dem Ermessen der Herausgeber des Wall Street Journal. Die Berechnung wird während der NYSE-Handelszeit von 9:30 bis 16:00 Ortszeit (15:30 bis 22:00 MEZ) jede Sekunde aktualisiert.[2]

Frühindikator für die US-Konjunktur

Der Dow Jones Transportation Average gilt nach der Dow Theory als vorlaufender Indikator der US-Konjunktur und damit auch der Aktienmärkte. Besonders einige technische Analysten befassen sich mit dem Index. Die wirtschaftliche Entwicklung zeigt sich in der Auftragslage der Logistikunternehmen. Benötigte Rohstoffe müssen in die Produktionsstätten gebracht werden, lange bevor das Endprodukt zum Endverbraucher transportiert wird. Darum gilt der Transportindex bei vielen Analysten als Frühindikator der konjunkturellen Entwicklung.

Bedeutend bei der Dow Theory ist aber nicht nur der Transportindex, sondern auch der Dow Jones Industrial Average. Eine Trendwende wird erst dann als gegeben angesehen, wenn sowohl die Aktien der Industrieunternehmen als auch die Aktien der Transportunternehmen ihre Höhe- beziehungsweise Tiefpunkte nicht mehr bestätigen, wobei die Transportaktien einen vorauslaufenden Charakter haben. In der westlichen Welt gilt der US-Amerikaner Charles Dow als Begründer der technischen Analyse. Er publizierte seine Dow Theory über die Chartanalyse in einer Reihe von Artikeln ab 1884 im Wall Street Journal.

Ein weiterer vorlaufender Indikator der Logistikbranche ist der Baltic Dry Index (Schifffahrt), ein wichtiger Preisindex für das weltweite Verschiffen von Hauptfrachtgütern (hauptsächlich Kohle, Eisenerz und Getreide) auf Standardrouten.

Geschichte

Historischer Überblick

Dow Jones Transportation Average 1896–2012

Um einen Richtwert für die Beurteilung der Aktienkursschwankungen zu erhalten, entwickelte Charles Dow den ersten US-amerikanischen Aktienindex, den „Dow Jones Average“. Es war der Vorgänger des heutigen Dow Jones Transportation Average. Der Index wurde erstmals am 3. Juli 1884 im „Customers’ Afternoon Letter“ veröffentlicht und bestand zunächst aus elf Werten. Neun Aktien waren Eisenbahngesellschaften und zwei Industrieunternehmen (die Dampfschifffahrtsgesellschaft Pacific Mail Steamship Company und die Geldtransfergesellschaft Western Union).

Der erste Dow Jones Average am 3. Juli 1884
NameBranche
Chicago, Milwaukee and St. Paul RailwayEisenbahngesellschaft
Chicago and North Western RailwayEisenbahngesellschaft
Delaware, Lackawanna and Western RailroadEisenbahngesellschaft
Lake Shore and Michigan Southern RailwayEisenbahngesellschaft
Louisville and Nashville RailroadEisenbahngesellschaft
Missouri Pacific RailwayEisenbahngesellschaft
New York Central RailroadEisenbahngesellschaft
Northern Pacific RailroadEisenbahngesellschaft
Pacific Mail Steamship CompanyDampfschifffahrtsgesellschaft
Union Pacific RailwayEisenbahngesellschaft
Western UnionGeldtransfergesellschaft

Im Herbst 1896 wurde der ursprüngliche Dow Jones Average um die Industrieunternehmen bereinigt und in „Dow Jones Railroad Average“ (DJRA) umbenannt. Der DJRA startete am 8. September 1896 bei 48,55 Punkten. Am 2. Januar 1970 bekam der Index seinen heutigen Namen „Dow Jones Transportation Average“ (DJTA).

Ein Meilenstein in der Entwicklung war der 1. März 1983, als der Index erstmals den Handel über der 500-Punkte-Marke beendete. Am 8. Juni 1984 schloss der DJTA zum ersten Mal über der Marke von 1.000 Punkten und am 18. September 1995 über der Grenze von 2.000 Punkten. Der Dow Jones Transportation Average markierte auch in den folgenden Jahren weitere Rekordstände. Am 6. August 1997 beendete er zum ersten Mal den Handel über der 3.000-Punkte-Marke.

Am 12. Mai 1999 erreichte der Index einen Stand von 3.686,00 Punkten, der für ein halbes Jahrzehnt sein Allzeithöchststand blieb. Das Platzen der Spekulationsblase im Technologiesektor (Dotcom-Blase) hatte auch Auswirkungen auf den Dow Jones Transportation Average. Er fiel bis zum 11. März 2003 auf einen Tiefststand von 1.942,19 Punkten. Das war gegenüber dem 12. Mai 1999 ein Rückgang von 47,3 Prozent.

Der 11. März 2003 markiert das Ende der Talfahrt. Ab Frühjahr 2003 war der Index wieder auf dem Weg nach oben. Am 9. November 2005 schloss der DJTA erstmals über der 4.000-Punkte-Marke. Die Marke von 5.000 Punkten überwand der Index zum ersten Mal am 2. Februar 2007. Am 19. Juli 2007 beendete der Dow Jones Transportation Average den Handel bei 5.446,49 Punkten. Der Zuwachs seit dem 11. März 2003 liegt bei 180,4 Prozent.

Im Verlauf der internationalen Finanzkrise, die im Sommer 2007 in der US-Immobilienkrise ihren Ursprung hatte, begann der Index wieder zu sinken. Am 7. Oktober 2008 schloss der DJTA mit 3.898,15 Punkten unter der Grenze von 4.000 Punkten. Auf den tiefsten Stand seit dem 31. März 2003 fiel der Dow Jones Transportation Average am 9. März 2009, als er den Handel mit 2.146,89 Punkten beendete. Seit dem Höchststand am 19. Juli 2007 entspricht das einem Rückgang um 60,6 Prozent.

Der 9. März 2009 bedeutete das Ende der Talfahrt. Ab dem Frühjahr 2009 hat sich der Index wieder stark erholt. Am 7. Juli 2011 schloss der Dow Jones Transportation Average bei 5.618,25 Punkten. Der Gewinn seit dem 9. März 2009 beträgt 161,7 Prozent. Die Abschwächung der globalen Konjunktur und die Verschärfung der Eurokrise führten zu einem Kurseinbruch des amerikanischen Transportindex. Am 3. Oktober 2011 beendete das Börsenbarometer den Handel bei 4.038,73 Punkten. Der Verlust seit dem Höchststand am 7. Juli 2011 beträgt 28,1 Prozent.

Die Ankündigung neuer Anleihekaufprogramme der Europäischen Zentralbank und der US-Notenbank in grundsätzlich unbegrenztem Umfang führte zu einer Erholung der Kurse am Aktienmarkt. Die monetären Impulse spielten eine größere Rolle bei der Kursbildung, als die weltweite Wirtschaftsabkühlung und die Lage der Unternehmen. Am 17. Januar 2013 markierte der Index mit einem Schlussstand von 5.681,28 Punkten ein Allzeithoch. Der Gewinn seit dem Tiefststand am 3. Oktober 2011 liegt bei 40,7 Prozent.[3][4]

Höchststände

Die Übersicht zeigt die Allzeithöchststände des Dow Jones Transportation Average.[4]

 PunkteDatum
im Handelsverlauf14.061,52Donnerstag, 11. März 2021
auf Schlusskursbasis14.022,72Donnerstag, 11. März 2021

Meilensteine

Die Tabelle zeigt die Meilensteine des Dow Jones Transportation Average.[4]

Erster
Schlussstand
über
Schlussstand
in Punkten
Datum
5051,7226. Oktober 1896
100100,0913. März 1901
150150,7520. November 1928
200201,6112. Mai 1964
250250,0410. Januar 1966
300305,8028. Februar 1980
350350,0222. September 1980
400407,7618. November 1980
450452,195. November 1982
500501,271. März 1983
Erster
Schlussstand
über
Schlussstand
in Punkten
Datum
1.0001.001,428. Juni 1987
1.5001.506,5829. August 1989
2.0002.000,3918. September 1995
2.5002.501,3318. April 1997
3.0003.008,916. August 1997
3.5003.575,0712. Februar 1998
4.0004.004,379. November 2005
4.5004.514,141. März 2006
5.0005.006,892. Februar 2007
5.5005.510,0628. April 2011

Die besten Tage

Die Tabelle zeigt die besten Tage des Dow Jones Transportation Average seit 1896.[5]

RangDatumSchlussstand
in Punkten
Veränderung
in Punkten
Veränderung
in %
115. März 193329,194,4317,89
218. Dez. 193135,914,4914,29
323. Sep. 193161,867,5913,99
413. Feb. 193239,704,1311,61
521. Sep. 193236,223,7411,51
64. Juni 193217,641,7711,15
76. Okt. 193150,685,0010,95
815. Aug. 193228,302,7610,81
95. Sep. 193928,962,7810,62
1014. Okt. 193227,712,6410,53
1122. Aug. 193233,203,0610,15
123. Aug. 193222,002,0010,00
136. Aug. 193224,722,249,96
1423. Juni 193824,602,149,53
1529. Juli 193221,591,859,37
168. Okt. 193154,694,579,12
176. Dez. 193226,812,229,03
1811. Okt. 193225,772,128,96
1927. Dez. 191778,026,418,95
2024. Aug. 193236,322,878,58

Die schlechtesten Tage

Die Tabelle zeigt die schlechtesten Tage des Dow Jones Transportation Average seit 1896.[5]

RangDatumSchlussstand
in Punkten
Veränderung
in Punkten
Veränderung
in %
119. Okt. 1987776,87−164,78−17,50
217. Sep. 20012.271,68−404,82−15,12
35. Okt. 193229,52−3,94−11,78
424. Sep. 193155,58−6,28−10,15
526. Okt. 1987674,92−74,68−9,96
612. Sep. 193234,22−3,72−9,80
721. Juli 193344,82−4,74−9,56
825. März 193819,95−2,04−9,28
91. Dez. 20083.196,83−315,37−8,98
1015. Okt. 20083.632,83−356,82−8,94
1110. Okt. 193223,65−2,31−8,90
1214. Sep. 193229,71−2,86−8,78
1326. Juli 193434,29−3,30−8,78
142. Okt. 20084.177,18−399,19−8,72
1521. Sep. 193342,85−4,01−8,56
1623. Okt. 193732,32−2,96−8,39
1718. Okt. 193730,55−2,78−8,34
1821. Okt. 193227,28−2,48−8,33
1920. Juli 193349,56−4,45−8,24
2012. Aug. 193226,28−2,35−8,21

Jährliche Entwicklung

Die Tabelle zeigt die jährliche Entwicklung des Dow Jones Transportation Average seit 1896.[3][6]

JahrSchlussstand
in Punkten
Veränderung
in Punkten
Veränderung
in %
189651,33
189762,2910,9621,35
189874,9912,7020,39
189977,732,743,65
190094,9917,2622,21
1901114,8519,8620,91
1902118,984,133,60
190398,33−20,65−17,36
1904117,4319,1019,42
1905133,2615,8313,48
1906129,80−3,46−2,60
190788,77−41,03−31,61
1908120,0531,2835,24
1909130,4110,368,63
1910114,06−16,35−12,54
1911116,832,772,43
1912116,840,010,01
1913103,72−13,12−11,23
191488,53−15,19−14,65
1915108,0519,5222,05
1916105,15−2,90−2,68
191779,73−25,42−24,17
191884,324,595,76
191975,30−9,02−10,70
192075,960,660,88
192174,27−1,69−2,22
192286,1111,8415,94
192380,86−5,25−6,10
192498,3317,4721,61
1925112,9314,6014,85
1926120,867,937,02
1927140,3019,4416,08
1928151,1410,847,73
1929144,72−6,42−4,25
193096,58−48,14−33,26
193133,63−62,95−65,18
193225,90−7,73−22,99
193340,8014,9057,53
193436,44−4,36−10,69
193540,484,0411,09
193653,6313,1532,49
193729,46−24,17−45,07
193833,984,5215,34
193931,63−2,35−6,92
194028,13−3,50−11,07
194125,42−2,71−9,63
194227,391,977,75
194333,566,1722,53
194448,4014,8444,22
194562,8014,4029,75
194651,13−11,67−18,58
194752,481,352,64
194852,860,380,72
194952,76−0,10−0,19
195077,6424,8847,16
195181,704,065,23
1952111,2729,5736,19
195394,03−17,24−15,49
1954145,8651,8355,12
1955163,2917,4311,95
1956153,23−10,06−6,16
195796,96−56,27−36,72
1958157,6560,6962,59
1959154,05−3,60−2,28
1960130,85−23,20−15,06
1961143,8412,999,93
1962141,04−2,80−1,95
1963178,5437,5026,59
1964205,3426,8015,01
1965247,4842,1420,52
1966202,97−44,51−17,99
1967233,2430,2714,91
1968271,6038,3616,45
1969176,34−95,26−35,07
1970171,52−4,82−2,73
1971243,7272,2042,09
1972227,17−16,55−6,79
1973196,19−30,98−13,64
1974143,44−52,75−26,89
1975172,6529,2120,36
1976237,0364,3837,29
1977217,18−19,85−8,37
1978206,56−10,62−4,89
1979252,3945,8322,19
1980398,10145,7157,73
1981380,30−17,80−4,47
1982448,3868,0817,90
1983598,59150,2133,50
1984558,13−40,46−6,76
1985708,21150,0826,89
1986807,1798,9613,97
1987748,86−58,31−7,22
1988969,84220,9829,51
19891.177,81207,9721,44
1990910,23−267,58−22,72
19911.358,00447,7749,19
19921.449,2191,216,72
19931.762,32313,1121,61
19941.455,03−307,29−17,44
19951.981,00525,9736,15
19962.255,67274,6713,87
19973.256,501.000,8344,37
19983.149,31−107,19−3,29
19992.977,20−172,11−5,47
20002.946,60−30,60−1,03
20012.639,99−306,61−10,41
20022.309,96−330,03−12,50
20033.007,05697,0930,18
20043.798,05791,0026,30
20054.196,03397,9810,48
20064.560,20364,178,68
20074.570,5510,350,23
20083.537,15−1.033,40−22,61
20094.099,63562,4815,90
20105.106,751.007,1224,57
20115.019,69−87,06−1,70
20125.306,77287,085,72
20137.400,572.093,8039,46
20149.139,921.739,3523,50
20157.508,71−1.631,21−17,85
20169.043,901.535,1920,45
201710.612,291.568,3617,34
20189.170,40−1.441.89−13,59
201910.901,281.730,8818,87

Zusammensetzung

Der Dow Jones Transportation Average besteht aus folgenden 20 Werten (Stand: November 2019):[7]

NameBrancheIndexgewichtung in %
Alaska Air GroupFluggesellschaft3,97
American AirlinesFluggesellschaft1,69
Avis Budget GroupLeihwagen1,71
C. H. Robinson WorldwideSpedition4,25
CSX CorporationBahngesellschaft4,08
Delta Air LinesFluggesellschaft3,16
Expeditors International of WashingtonLieferservice4,23
FedExLieferservice8,96
J. B. HuntSpedition6,53
JetBlue AirwaysFluggesellschaft1,09
Kansas City SouthernBahngesellschaft8,47
Kirby CorporationFrachtschifffahrt4,60
Landstar SystemSpedition6,41
MatsonSchifffahrt2,16
Norfolk Southern RailwayBahngesellschaft10,72
Ryder SystemTransport2,98
Southwest AirlinesFluggesellschaft3,22
Union Pacific CorporationBahngesellschaft9,77
United Airlines HoldingsFluggesellschaft5,17
United Parcel ServiceLieferservice6,81

Siehe auch

Weblinks

Einzelnachweise

  1. Dow Jones Averages: Dow Jones Transportation Average (Memento des Originals vom 14. April 2009 im Internet Archive)  Info: Der Archivlink wurde automatisch eingesetzt und noch nicht geprüft. Bitte prüfe Original- und Archivlink gemäß Anleitung und entferne dann diesen Hinweis.@1@2Vorlage:Webachiv/IABot/www.djaverages.com
  2. Dow Jones Indexes: Fact Sheets and Methodologies by indexes
  3. a b Federal Reserve Bank of St. Louis: Historische Kurse ab 1896
  4. a b c Yahoo: Historische Kurse ab 1928
  5. a b Dow Jones Averages: Milestones
  6. 1Stock1: Dow Jones Transportation Average Yearly Returns
  7. Money-Zine.com: Dow Jones Transportation Components, abgerufen am 25. August 2020.

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Autor/Urheber: Jashuah, Lizenz: CC BY-SA 3.0
Dow Jones Transportation Average von Oktober 1896 bis Juni 2010 (tägliche Schlusskurse).