Doppelte Wesentlichkeit

Die doppelte Wesentlichkeit (englisch: double materiality) ist ein Konzept aus der Nachhaltigkeitsberichterstattung, das Unternehmen verpflichtet, Informationen sowohl aus finanzieller als auch aus gesellschaftlich-ökologischer Perspektive offenzulegen. Es spielt eine zentrale Rolle im Rahmen der Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) und den European Sustainability Reporting Standards (ESRS) der Europäischen Union.^[1]

Das Konzept der doppelten Wesentlichkeit erweitert die traditionelle Betrachtung der Wesentlichkeit (materiality), die sich ausschließlich auf die Auswirkungen von Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren (ESG) auf den wirtschaftlichen Erfolg eines Unternehmens konzentriert. Im Rahmen der doppelten Wesentlichkeit müssen Unternehmen sowohl:^[2]

• Outside-in-Perspektive: Die finanziellen Chancen und Risiken von Nachhaltigkeitsthemen auf die finanzielle Lage und Geschäftsentwicklung des Unternehmens (finanzielle Wesentlichkeit).
• Inside-out-Perspektive: Die Auswirkungen des Unternehmens auf Umwelt, Gesellschaft und Menschenrechte (Impact-Wesentlichkeit).

Nur wenn beide Perspektiven betrachtet werden, erfüllen Unternehmen die Anforderungen der doppelten Wesentlichkeit vollständig.

Die Idee der doppelten Wesentlichkeit wurde erstmals prominent im Rahmen der 2019 veröffentlichten Leitlinien zur nichtfinanziellen Berichterstattung der Europäischen Kommission eingeführt.^[3] Mit der Verabschiedung der CSRD 2023 wurde sie verbindlicher Bestandteil der Nachhaltigkeitsberichterstattungspflichten für viele europäische Unternehmen.

Das Konzept findet sich außerdem in den Entwürfen und finalen Versionen der European Sustainability Reporting Standards (ESRS) sowie in Teilen in internationalen Initiativen wie der Global Reporting Initiative (GRI) und der Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD).

Die doppelte Wesentlichkeit verlangt von Unternehmen ein erweitertes Risikomanagement und eine umfassendere Stakeholderperspektive. Sie stärkt die Transparenz gegenüber Investoren, Regulierungsbehörden und der Öffentlichkeit und fördert verantwortungsvolles unternehmerisches Handeln.

Zudem können Unternehmen durch die frühzeitige Identifikation und Bewertung von Nachhaltigkeitsrisiken strategische Vorteile gewinnen, beispielsweise durch bessere Vorbereitung auf regulatorische Veränderungen oder durch Erschließung nachhaltiger Geschäftsmöglichkeiten.

Die EFRAG empfiehlt die Durchführung der doppelten Wesentlichkeitsanalyse in vier Hauptschritten, die flexibel an die spezifischen Gegebenheiten eines Unternehmens angepasst werden können:^[4]

Das Unternehmen entwickelt ein umfassendes Verständnis seiner Tätigkeiten, Geschäftsbeziehungen und des regulatorischen Umfelds. Dazu gehört die Analyse:

• der eigenen Geschäftsstrategie, Wertschöpfungskette und betroffenen Stakeholder,
• der geografischen Standorte und branchenspezifischen Risiken,
• sowie relevanter externer Faktoren wie gesetzlicher Vorgaben oder gesellschaftlicher Trends.

Dieses Kontextverständnis bildet die Grundlage für die Identifikation wesentlicher Nachhaltigkeitsthemen.

Im zweiten Schritt wird eine vollständige Liste der tatsächlichen und potenziellen Impact-Risks-Opportunities (IROs)^[5] erstellt:

• Berücksichtigung aller Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen gemäß ESRS 1 AR 16
• Einbeziehung auch unternehmensspezifischer Themen, falls diese über den Standardkatalog hinausgehen
• Betrachtung sowohl der eigenen Geschäftstätigkeit als auch der gesamten Wertschöpfungskette (upstream und downstream)

Anschließend werden die identifizierten IROs analysiert, um ihre Wesentlichkeit zu bestimmen:

• Impact Materiality wird anhand von Schweregrad (Umfang, Tragweite, Umkehrbarkeit) und Eintrittswahrscheinlichkeit bewertet.
• Financial Materiality wird anhand der Wahrscheinlichkeit und potenziellen finanziellen Auswirkungen auf Unternehmensperformance, Finanzlage und Zugang zu Kapital beurteilt.

Die Ergebnisse der beiden Perspektiven werden konsolidiert, wobei Synergien zwischen Impact und Financial Materiality beachtet werden. Dabei sind qualitative und quantitative Schwellenwerte sowie fundierte Ermessensentscheidungen erforderlich.

Zum Abschluss muss das Unternehmen:

• den Prozess der Wesentlichkeitsanalyse offenlegen (nach ESRS 2 IRO-1)
• die identifizierten wesentlichen IROs und deren Wechselwirkung mit der Unternehmensstrategie darstellen (ESRS 2 SBM-3)
• sowie die konkret offenzulegenden Informationen und deren Auswahlkriterien erläutern (ESRS 2 IRO-2)

Dabei sind insbesondere die gesetzten Schwellenwerte, angewandte Methoden und Annahmen nachvollziehbar zu dokumentieren.

1. ↑ Corporate sustainability reporting - European Commission. Abgerufen am 25. April 2025 (englisch). 
2. ↑ Fragen und Antworten zur Annahme europäischer Standards für die Nachhaltigkeitsberichterstattung. Abgerufen am 25. April 2025. 
3. ↑ Amtsblatt C 209/2019. Abgerufen am 25. April 2025. 
4. ↑ Publication of the 3 Draft EFRAG ESRS IG documents (EFRAG IG 1 to 3) | EFRAG. 20. Dezember 2023, abgerufen am 25. April 2025 (englisch). 
5. ↑ Verständnis der Auswirkungen, Risiken und Chancen (IROs) im Rahmen der CSRD. In: Materiality Master. 2. August 2024, abgerufen am 25. April 2025 (deutsch).